최근 5대 은행이 판매한 홍콩H지수 주가지수연동형 상품 중 하나인 ELS 의 손실액이 2300억 원이라고 합니다. 홍콩 ELS 에 투자한 많은 사람들이 예금 상품과 혼동하여 투자했다가 큰 손실을 얻어 불완전판매 이슈 등 사회적으로 큰 문제가 되고 있는 상황입니다.
아마 ELS 상품에 대한 손실은 더 커질 것으로 전망되고 있는 상황입니다. ELS 는 심지어 증권형 상품이라 예금자 보호가 되지 않는 등 사회적으로는 더 큰 이슈가 될 수 밖에 없을 것 같습니다.
투자자들 사이에서 인기를 끌고 있는 주가지수연동형 금융상품인 ELD, ELS, ELF는 다양한 수익 기회를 제공하지만, 이와 동시에 예금자 보호의 적용 여부에 대한 이해가 필요합니다. 이 글에서는 이러한 상품들의 기본적인 특성에 대한 차이를 알아보고 예금자보호제도 적용 여부를 알아보겠습니다.
주가지수연동형 금융상품 정의 및 특징
주가지수연동형 상품은 크게 3가지로 나눌 수 있습니다. 증권(Security)과 연계된 ELS(Equity-Linked Securities) 와 예금(Deposit)과 연계된 ELD(Equity-Linked Deposit), 마지막으로는 펀드(Fund)와 연계된 ELF(Equity-Linked Fund) 가 있습니다.
ELD (Equity-Linked Deposit)
ELD는 주식 또는 주가지수에 연동되어 수익이 결정되는 예금 상품입니다. 일정 기간이 지나면 원금과 추가 수익(해당하는 경우)을 돌려받게 됩니다. 은행에서 가입할 수 있는 예금상품으로 중도해지도 가능하며, 은행이 제시한 수익 또한 보장받을 수 있습니다.
1) 원금 보장: 대부분의 ELD 상품은 만기 시 원금을 보장합니다.
2) 수익 구조: 주식이나 지수의 성과에 따라 추가 수익이 발생할 수 있지만, 일정 수준 이상의 수익률을 기대하기 어렵습니다.
3) 위험도: 원금 보장 특성으로 인해 위험이 낮습니다.
안정적인 수익을 추구하면서도 일정 수준의 추가 수익 기회를 원하는 투자자라면 ELD 상품을 고려하는 것이 적합합니다.
ELS (Equity-Linked Securities)
ELS는 주가지수에 연동되어 그 성과에 따라 수익률이 결정되는 증권형(Security) 상품입니다.
1) 수익률: 주가지수의 상승에 따라 높은 수익률을 기대할 수 있습니다.
2) 위험도: 주가지수가 하락 시 큰 위험에 노출되며, 경우에 따라 큰 원금 손실이 발생할 수 있습니다.
3) 복잡성: 다양한 조건과 수익 구조를 가지고 있어, 투자 전에 해당 상품을 충분히 이해하는 것이 중요합니다.
높은 수익률을 추구하면서도 시장 위험을 감수할 수 있는 투자자에게 적합합니다. 이번 홍콩 지수 ELS 의 경우 해당 상품을 판매할 때 상품의 복잡성을 명확하게 설명하지 않았던 부분이 가장 큰 문제가 될 것으로 보입니다. 위험한 상품이지만, 안전한 예금처럼 높은 수익을 얻을 수 있다고 하면서 판매한 것으로 보여, 이는 불완전판매 문제가 될 소지가 있어보입니다.
ELF (Equity-Linked Fund)
ELF는 주가지수와 연결된 펀드로, 다양한 주식에 투자하여 그 성과를 반영하는 상품입니다. 금융공학적인 접근을 기반으로 포트폴리오를 만들어 분산 효과를 얻을 수 있는 상품입니다.
1) 다양성: 다양한 주식이나 자산에 투자하는 등 투자 포트폴리오 다양화를 통해 위험을 분산하는 효과를 얻을 수 있습니다.
2) 운용 전략: 전문적인 펀드 매니저가 자산을 관리하고 운용합니다.
3) 유연성: 투자 포트폴리오의 조정이 가능하여 시장 상황에 따른 전략적 대응이 가능합니다.
위험 분산을 원하면서도 주식 시장의 성장 가능성을 활용하고자 하는 투자자에게 적합할 것 입니다.
ELD, ELS, ELF 의 예금자보호 여부
ELD는 은행의 일반적인 예금상품의 성격을 가지고 있으므로 이 역시 다른 예금 상품과 동일하게 5,000만원 한도로 예금자보호가 적용됩니다.
ELS와 ELF는 결론적으로 증권이자 펀드입니다. 즉, 증권형 상품으로 분류되어 예금자보호 대상에서 당연히 제외되게 됩니다.
ELF 역시 펀드이므로 원금 보존이 안될 수 있습니다. 물론 원금보존을 추구하는 형태의 운용을 하는 펀드도 있고, 오히려 공격적으로 원금비보장형 펀드도 있으므로, 본인의 투자 성향에 따라 투자하면 됩니다.
ELS 역시 당연하게도 원금보장형이 있으며, 원금비보장형 두가지로 구분 됩니다. 이번 문제가 되는 홍콩H지수 주가지수연동형 상품의 경우 원금비보장형 임에도 불구하고 일부 판매할 때 원금보장이 될 것처럼 판매했다는 것 역시 문제가 되고 있는 상황입니다.
투자자 입장에서는 새로운 상품을 접근하고 가입할 때는 상품에 대한 명확한 차이를 이해하셔야 합니다.
마치며
주가지수연동형 금융상품인 ELD, ELS, ELF는 각각의 특성과 예금자보호 적용 여부에 대해 알아보았습니다.
이러한 상품들은 투자자에게 분명 매력적인 수익 기회를 제공하는 상품이기도 하지만, 동시에 각기 다른 위험 요소를 가지고 있습니다. 투자 결정 전에 각 상품의 성격을 정확히 파악하고, 자신의 재정 상태와 투자 목표에 부합하는지 신중히 고려해야 합니다.
또한 은행 및 증권사 등 판매자의 권유가 있더라도 본인이 꼭 확실하게 해당 상품을 이해하는 지 점검해보시길 바랍니다. 최근 들어서 이런 불완전 판매에 대한 이슈가 많이 일어나고 있는 상황입니다.